FPG财盛国际：加息脚步首次“两连停” 黄金继续维持震荡整理

●FPG最新市场脱水消息：

1、【美联储按兵不动 暗示美债收益率上涨压低加息必要性】 虽然鲍威尔没有排除日后加息可能性，但美联储的利率声明反映出长期美债收益率走高会削弱升息动力。联邦基金利率目标区间维持在5.25%-5.50%这个2001年以来高点不变。美联储表示，“这些影响的程度仍然不确定，对通胀风险将保持高度关注”。
点评：前几次加息行动已经给经济活动和通胀带来了下行压力，紧缩政策的影响尚未完全显现出来.面临不确定性和风险，委员会正在谨慎行事。

2、【美国10月ISM制造业PMI跌幅创一年多最大】由于汽车行业罢工、订单减少、生产增长乏力，美国10月ISM制造业PMI跌至三个月来最低，下降了2.3个百分点至46.7，为一年多来的最大单月降幅。指数回落可能反映了美国汽车制造商罢工的影响。10月份的下滑抹去了前三个月的大部分进展，使该指数接近疫情后的最低水平。
点评： 新订单指数来看，目前降至45.5，表明需求正在加速萎缩，生产指数接近停滞。

3、【日本央行宣布计划外购债操作以抑制收益率上涨】日本央行宣布计划外购债操作，以遏制收益率上涨，此前央行在周二的政策决定中进一步放松对收益率的控制。日本央行将购买3000亿日元5至10年期债券和1000亿日元3至5年期证券。日本10年期收益率周三触及0.97%的十年新高，东京时间13：03报0.96%。
点评：日本央行还通过增加定期购买的方式，试图遏制收益率的攀升。

4、【韩国出口一年多来首次恢复增长】被市场视为全球经济“金丝雀”的韩国出口自去年年底以来首次增长，这是该国经济增长前景的一个积极信号，也表明全球需求正在显示出弹性。韩国关税厅周三公布的数据显示，韩国10月份出口同比增长5.1%，为13个月来首次反弹。排除工作日差异，日均发货量也增长了7.6%。进口下降9.7%，贸易顺差达16亿美元 。
点评：韩国国内消费需求需要继续改善，目前看来，由于利率居高不下，情况还很不稳定。

5、【美国财政赤字问题比以往任何时候都严重】萨默斯周二在与民主党结盟的智库美国进步中心（Center for American Progress）举办的一次活动中表示，2023年美国预算赤字达到1.7万亿美元，“可能是一个比以往任何时候都更加严重的问题。 ”预算赤字不仅在绝对值上很大，而且相对于美国经济规模而言也很大。根据白宫管理和预算办公室（OMB）的数据，2023年的预算缺口将占GDP的5.3%，远高于过去40年3.8%的平均水平。
点评：长期的财政赤字可能会对美元的价值产生影响，可能会导致通货膨胀和利率上升。

6、【“小非农”再度爆冷！】北京时间周三20:15，素有“小非农”之称的美国10月ADP就业人数增幅录得11.3万人，远低于预期的15万人，但高于前值8.9万人。
点评：疫情后的大幅加薪似乎已经过去。总的来说，10月份的数据描绘了一幅全面的就业图景。尽管劳动力市场放缓，但仍足以支撑强劲的消费者支出。

●财盛国际分析师观点：
财盛国际特约分析师 南师 观点：
鲍威尔“如期”没有加息 ,美东时间11月1日周三结束的美联储货币政策会议决定，继续保持利率不变，连续两次会议都未加息。尽管各项数据指向需要继续加息，但是美联储之后加不加息，或已经不再取决于所谓的“数据”。

财盛国际特约分析师 Dawson道生 观点：
日本、美国均推出了大规模的刺激计划。如果通过债务融资，那么加剧了财政的压力，这就需要日本央行的配合。或许这是昨日日元大贬的原因.同时，日本央行宣布计划外购债操作，以遏制收益率的上涨，大规模刺激也加剧了财政纪录的压力，使得债券收益率上行压力增加。

财盛国际特约分析师 Dave 观点：
原油方面，投资者继续关注以色列和哈马斯战争的进展，同时经济放缓的担忧提升供应过剩前景，原油期货回吐早盘涨幅连续三个交易日收跌。美联储决定公布后，油价最初出现下跌，“似乎是对家庭和企业‘财务状况收紧’这一说法的反应。”新增的措辞“暗示需求可能在中短期内受到影响”。

财盛国际特约分析师 悦琳 观点：
美国和全球股市的看空情绪加剧。上周美国和全球股市的看空情绪加剧，交易员增加了各种基准股指的空头头寸。上周标普500指数和纳斯达克100指数中出现了大量新增空头头寸，而没有新增多仓头寸。空头头寸增加是由于宏观经济和地缘政治不确定性持续，市场乐观情绪有限。